Diese Woche ist der Fondsmanager Thierry Borgeat zu Gast. Er ist Mitgründer der Fondsboutique arvy in Zürich, die unter anderem für Family Offices Geld anlegt. Thierry erzählt, welche US-Aktien er jetzt meidet, warum er niemals Autowerte kaufen würde – und nach welchen Titeln und Geschäftsmodellen er jetzt für seine Kunden sucht. Freut euch auf ein unterhaltsames Gespräch über Apple, Walmart, Nestlé, Rüstungs- und Luxusaktien – und natürlich Donald Trump.

Wichtige Stellen

0:00 Begrüßung

0:40 So reagiert Thierry bei der Geldanlage auf Entscheidungen von Donald Trump

4:34 Wie lange kann die Kursrally noch so weitergehen?

8:19 Das tun Fondsmanager, sobald die großen Titel fallen

10:35 Trumps Zollankündigungen: „Hunde, die bellen, beißen nicht

11:54 Kurzanalyse Apple: „Die Story an der Börse ändert sich gerade“

15:03 Kurzanalyse Walmart: „Massive Bewertungen, die einfach keinen Sinn mehr ergeben“

17:46 Nach diesen Unternehmen sucht Thierry jetzt (Cintas, Rollins, Waste Management)

20:58 US-Werte vs. europäische Börsen: Was ist mit Nestlé?

22:07 Luxusaktien: Warum Thierry bei LVMH nicht wieder eingestiegen ist

24:13 VW, Mercedes, BMW? „Autoaktien haben wir überhaupt nicht gern“

26:42 „Es ist interessanter Auto-Werkstätten zu kaufen als den Produzenten“

28:33 Rüstung und Aerospace: „Mega-spannender Bereich – mit wenig Konkurrenz“

33:03 In diese Themen schichten die Großen jetzt um

36:38 Warum jetzt Dividendenaktien wieder gefragt sind

38:01 Thierrys Rat an langfristige Investoren

38:45 Regionale Gewichtungen: „Da gibt es eine spannende Entwicklung in Japan“

40:56 Fazit

Karl Matthäus Schmidt ist Banker in sechster Generation. Sein Vorfahr Christian Karl Matthäus Schmidt gründete 1828 das „Karl Schmidt Bankgeschäft“ aus dem im Laufe der Zeit die SchmidtBank wurde. Die Bank gibt es nicht mehr, aber Karl ist in der Branche geblieben: Im Alter von 25 Jahren gründete er Consors, den ersten Online-Broker in Deutschland, 2006 dann die Quirin Bank und später Quirion. Wie denkt so jemand über Geld? Wie wird in einer Bankiersfamilie über Geld und Finanzen gesprochen? Was hat Karl von seinem Vater gelernt und was gibt er jetzt weiter? Darüber habe ich mit ihm gesprochen.

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Die Rückschläge sind da, aber bisher wurden sie eher als Nachkauf-Gelegenheit gesehen statt als Auftakt für eine Korrektur. Doch Ralf Borgsmüller, Partner bei der PSM Vermögensverwaltung in Grünwald bei München, sieht das Ende des Booms und eine heftige Korrektur kommen. Warum, darüber habe ich mit ihm gesprochen.

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Wichtige Stellen:

00:00 Zuviel Zuversicht als schlechtes Zeichen für die Märkte

02:05 In den USA wird sich entscheiden, wie es an der Börse weitergeht

03:03 Sammlerstücke zu Diversifizierung des Depots - ein Angebot von Timeless

05:30 "Lieber auf dem Geld sitzen, als was Dummes zu machen"

07:50 Trump als Risiko für die Börse

08:40 Die Politik von Trump treibt die Inflation

10:40 Trump kann seine Wahlversprechen nicht einhalten

12:37 Die Fed kann die Zinsen nicht senken

15:40 Entlassungen in den Börden: Die Verbraucher sind verunsichert

16:56 Der psychologische Faktor wird vollkommen unterschätzt

19:36 Schwächere Wirtschaftsdaten werden aus den USA kommen

20:25 Ein Kampf zwischen Trump und der Fed ist absehbar

23:11 Die Staatsausgaben haben die Wirtschaft gepusht

23:30 Die Börse schätzt Trump falsch ein

24:50 Ein Einbruch von 20 Prozent?

25:54 Die Alarmzeichen: Überbewertet, überkonzentriert und überspekuliert

26:18 Zeichen für die Überbewertung der Börse

29:18 Gefahr durch die hohe Konzentration an der Börse

30:03 Wie aussagekräftig sind historische Bewertungen noch?

31:17 Die Entwicklung bei Apple, Microsoft und Tesla wird falsch wahrgenommen

33:37 Die Investments konzentrieren sich auf wenige Aktien

35:55 Die Kleinanleger stürmen an die Börse - die Profis verkaufen

37:35 Die richtige Strategie in dieser Börsenlage

39:34 Auch beim Gold herrscht eine gefährliche Euphorie

40: 25 Ein letzter exzessiver Anstieg beim Gold - dann folgt die Korrektur

42:25 Trump wird ökonomisch scheitern

Psychologie und Geldanlage – darum soll es in diesem Podcast bei „René will Rendite“ gehen. Denn für den erfolgreichen Vermögensaufbau sind schließlich zwei Dinge wichtig: einmal, vernünftig zu investieren, dann aber auch, Psychofallen zu vermeiden, die einen eine Menge Geld kosten können.

Ich habe daher Falko Block von der DZ Bank bei mir und den Vermögensverwalter und Experten für Börsenpsychologie Nikolas Kreuz von der Invios GmH. Zusammen wollen wir über Kapitalanlage mit Köpfchen sozusagen reden.

Als überzeugter Kapitalist setzt sich Rainer Zitelmann, Buchautor, Historiker und Investor, kritisch mit der Entwicklung in Deutschland auseinander. Kurz vor der Bundestagwahl habe ich mir ihm gesprochen. Rainer Zitelmann benennt klar, was schief läuft und was sich im Denken und in der Politik ändern muss, damit es wieder aufwärts geht. Und damit willkommen bei „René will Rendite“.

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Wichtige Stellen

00:00 Wie wichtig ist die kommende Bundestagswahl

02:55 Welche Rede der neue Bundeskanzler halten müsste

04:30 Verwässernde Kompromisse

05:25 Das Grundproblem Deutschlands in zwei Sätzen

07:11 Für einen Javier Milei ist die Zeit noch nicht reif in Deutschland

09:06 "Der Grundfehler der Deutschen" - was sich im Denken ändern muss

13:08 Deutschland ist ein weltfremdes Land und ein Volk von Traumtänzern

16:24 "Wir gehen immer mehr Richtung Planwirtschaft"

19:24 Das Problem des Sozialneids in Deutschland

24:16 "Bei uns sind Reiche keine Vorbilder sondern Sündenböcke"

24:46 "Je mehr Milliardäre, desto besser geht es dem Land"

27:06 Das "Nuillsummen-Denken" der Anti-Kapitalisten ist falsch

28:22 Wenig Grund für Zuversicht

29:19 Der Fehler im Umgang mit der AfD

31:03 Der Blick des Historiker auf die aktuelle Lage

33:22 Geschichte ist kein Hollywood-Film: Statt eines Happy Ends kann es auch jahrelang immer schlechter werden

Deutschland will bis 2045 klimaneutral werden. Dazu müssten nahezu sämtliche Bestandsimmobilien energetisch saniert werden. Ist das zu schaffen? „So viele Gelddruckmaschinen können Sie gar nicht aufstellen“, sagt *Timo Leukefeld* im Gespräch mit Markus.

Es werde vor allem dann teuer, wenn die Politik die Wärmepumpe weiterhin als das einzige Mittel darstelle, sagt der Gastprofessor an der Bergakademie Freiberg. Die Wärmepumpe sei zu teuer, lange nicht so effizient wie behauptet - und halte gerade mal 15 Jahre.

Leukefeld weiß, wovon er spricht, denn er hat selbst Heizungen installiert. Mit seinem Low-Tech-Ansatz rüstet er nun sogar Plattenbauten für ein Viertel der Kosten mit einer viel einfacheren Heiztechnik aus - und macht die Gebäude auch noch für drei Viertel des Jahres energieautark. Wie das geht und warum sogar Mieter bei den Objekten seiner Auftraggeber Schlange stehen, erklärt er in diesem Interview.

Hinweis: *Die Amortisationsrechnung* , auf die Timo Leukefeld im Interview verweist, kannst du dir hier herunterladen

Europa hängt schon jetzt den USA hinterher und nun will Donald Trump noch einmal mit Deregulierung und Steuersenkungen den Standort pushen. Verlieren wir endgültig den Anschluss? Lohnt sich investieren in Europa überhaupt noch? Und wie können wir die Wende schaffen? Darüber habe ich mit dem Portfolio-Manager Andreas Beck gesprochen.

00:00 Wir sind in keiner normalen Krise

01:26 Aber es gibt trotzdem keinen Grund für Fatalismus

02:18 Andreas Beck: "In den letzten 20 Jahren ging es nur ums Verteilen"

03:30 Die Rahmenbedingungen in Deutschland stimmen nicht mehr

04:19 "Die Politik hat das Verständnis dafür verloren, wie Wirtschaft funktioniert"

05:45 Das Problem von Wokeness

10:05 In den USA fahren Konzerne ihre Diversity-Programme zurück

12:20 Alle wollen weniger Bürokratie - und trotzdem passiert nichts. Warum?

14:20 Javier Milei als Vorbild?

16:10 Brauchen wir noch ein Arbeitsamt?

17:30 "Milei zeigt, dass die Politiker die Wähler unterschätzen", so Andreas Beck

18:06 Andreas' Meinung zur Rente

19:12 Andreas' Zweifel am Reformwillen in Deutschland

21:59 Amerika noch stärker gewichten im Depot?

22:43 Auch deutsche Konzerne profitieren von Reformen in den USA

24:20 "Trump wird überschätzt"

Der Dollar macht Trump stark – aber der Dollar kann auch zu seinem stärksten Widersacher werden. Zumindest, was im Moment am Devisenmarkt passiert, kann Trump nicht gefallen. Mit Ulrich Leuchtmann, Leiter Devisen und Rohstoffe bei der Commerzbank, will ich daher über den Dollar-Kampf und seine Zukunft als Weltleitwährung sprechen.

Wichtige Stellen:

00:00 Trumps erste und zweite Amtszeit: Was wird ähnlich sein, was anders?

02:26 Beginnt mit Trump eine neue Phase des Dollars?

03:38 Der neue Dollar-Imperialismus

06:40 Naht der Tipping Point bei der Dollar-Dominanz?

08:04 Ausgerechnet der Euro als Alternative zum Dollar?

09:06 Was den Dollar zur Weltleitwährung macht

12:28 Ist der Dollar zu stark geworden? Brauchen wir ein neues Plaza-Abkommen?

15:24 Wie geht es mit der Unabhängigkeit der Fed weiter?

16:14 Die US-Schulden als Problem für den Dollar?

18:50 Der Euro steht nicht so schlecht da wie viele denken

20:15 Die Dollar-Stärke konterkariert Trumps Zollpläne

23:20 Welche Währung an die Stelle des Dollars treten könnte

26:20 Taugt der Bitcoin als Währungsreserve?