Diese Woche ist der Fondsmanager Thierry Borgeat zu Gast. Er ist Mitgründer der Fondsboutique arvy in Zürich, die unter anderem für Family Offices Geld anlegt. Thierry erzählt, welche US-Aktien er jetzt meidet, warum er niemals Autowerte kaufen würde – und nach welchen Titeln und Geschäftsmodellen er jetzt für seine Kunden sucht. Freut euch auf ein unterhaltsames Gespräch über Apple, Walmart, Nestlé, Rüstungs- und Luxusaktien – und natürlich Donald Trump.

Wichtige Stellen

0:00 Begrüßung

0:40 So reagiert Thierry bei der Geldanlage auf Entscheidungen von Donald Trump

4:34 Wie lange kann die Kursrally noch so weitergehen?

8:19 Das tun Fondsmanager, sobald die großen Titel fallen

10:35 Trumps Zollankündigungen: „Hunde, die bellen, beißen nicht

11:54 Kurzanalyse Apple: „Die Story an der Börse ändert sich gerade“

15:03 Kurzanalyse Walmart: „Massive Bewertungen, die einfach keinen Sinn mehr ergeben“

17:46 Nach diesen Unternehmen sucht Thierry jetzt (Cintas, Rollins, Waste Management)

20:58 US-Werte vs. europäische Börsen: Was ist mit Nestlé?

22:07 Luxusaktien: Warum Thierry bei LVMH nicht wieder eingestiegen ist

24:13 VW, Mercedes, BMW? „Autoaktien haben wir überhaupt nicht gern“

26:42 „Es ist interessanter Auto-Werkstätten zu kaufen als den Produzenten“

28:33 Rüstung und Aerospace: „Mega-spannender Bereich – mit wenig Konkurrenz“

33:03 In diese Themen schichten die Großen jetzt um

36:38 Warum jetzt Dividendenaktien wieder gefragt sind

38:01 Thierrys Rat an langfristige Investoren

38:45 Regionale Gewichtungen: „Da gibt es eine spannende Entwicklung in Japan“

40:56 Fazit

Karl Matthäus Schmidt ist Banker in sechster Generation. Sein Vorfahr Christian Karl Matthäus Schmidt gründete 1828 das „Karl Schmidt Bankgeschäft“ aus dem im Laufe der Zeit die SchmidtBank wurde. Die Bank gibt es nicht mehr, aber Karl ist in der Branche geblieben: Im Alter von 25 Jahren gründete er Consors, den ersten Online-Broker in Deutschland, 2006 dann die Quirin Bank und später Quirion. Wie denkt so jemand über Geld? Wie wird in einer Bankiersfamilie über Geld und Finanzen gesprochen? Was hat Karl von seinem Vater gelernt und was gibt er jetzt weiter? Darüber habe ich mit ihm gesprochen.

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Die Rückschläge sind da, aber bisher wurden sie eher als Nachkauf-Gelegenheit gesehen statt als Auftakt für eine Korrektur. Doch Ralf Borgsmüller, Partner bei der PSM Vermögensverwaltung in Grünwald bei München, sieht das Ende des Booms und eine heftige Korrektur kommen. Warum, darüber habe ich mit ihm gesprochen.

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Wichtige Stellen:

00:00 Zuviel Zuversicht als schlechtes Zeichen für die Märkte

02:05 In den USA wird sich entscheiden, wie es an der Börse weitergeht

03:03 Sammlerstücke zu Diversifizierung des Depots - ein Angebot von Timeless

05:30 "Lieber auf dem Geld sitzen, als was Dummes zu machen"

07:50 Trump als Risiko für die Börse

08:40 Die Politik von Trump treibt die Inflation

10:40 Trump kann seine Wahlversprechen nicht einhalten

12:37 Die Fed kann die Zinsen nicht senken

15:40 Entlassungen in den Börden: Die Verbraucher sind verunsichert

16:56 Der psychologische Faktor wird vollkommen unterschätzt

19:36 Schwächere Wirtschaftsdaten werden aus den USA kommen

20:25 Ein Kampf zwischen Trump und der Fed ist absehbar

23:11 Die Staatsausgaben haben die Wirtschaft gepusht

23:30 Die Börse schätzt Trump falsch ein

24:50 Ein Einbruch von 20 Prozent?

25:54 Die Alarmzeichen: Überbewertet, überkonzentriert und überspekuliert

26:18 Zeichen für die Überbewertung der Börse

29:18 Gefahr durch die hohe Konzentration an der Börse

30:03 Wie aussagekräftig sind historische Bewertungen noch?

31:17 Die Entwicklung bei Apple, Microsoft und Tesla wird falsch wahrgenommen

33:37 Die Investments konzentrieren sich auf wenige Aktien

35:55 Die Kleinanleger stürmen an die Börse - die Profis verkaufen

37:35 Die richtige Strategie in dieser Börsenlage

39:34 Auch beim Gold herrscht eine gefährliche Euphorie

40: 25 Ein letzter exzessiver Anstieg beim Gold - dann folgt die Korrektur

42:25 Trump wird ökonomisch scheitern